荟聚业内菁英,领读前沿趋势

北京证交所横空出世,服务创新型中小企业进入“高铁时速”

本文作者:SAP成长型企业社区 文章来源:SAP 成长型企业社区 2021-09-11 14:41

430

92日,国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上通过视频郑重宣布,将在北京成立证券交易所,并深化新三板改革;还将继续大力支持中小企业创新发展,打造服务创新型中小企业主阵地。



这是继上交所与深交所之后,设立的第三个全国性证券交易所。对于这样的布局,国家有哪些考虑?对于选择在北交所上市的企业有哪些具体规定?而北交所的成立又会对定位服务创新型的中小企业有哪些影响呢?


今天,咱们就来好好聊聊这个热议的话题。


为什么要成立北京证交所?


关于成立北京证交所,证监会明确表示,深化新三板改革,设立北京证券交易所,不仅是实施国家创新驱动发展战略、持续培育发展新动能的重要举措,也是深化金融供给侧结构性改革、完善多层次资本市场体系的重要内容。对于更好发挥资本市场功能作用、促进科技与资本融合、支持中小企业创新发展具有重要意义。


业内人士认为,北交所的定位,主要目的就是为众多服务创新型的中小企业提供帮助,打造服务“专精特新”中小企业的资本市场专业化平台。


名词释义:工信部20137月发布的《关于促进中小企业专精特新发展的指导意见》中,明确“专、精、特、新”是指专业化、精细化、特色化、新颖化。


如何解读在北交所上市的具体规定?


01:新三板企业才能在北交所 IPO

93日发布了《北京证券交易所有关基础制度安排向社会公开征求意见》系列文件。文中提到,企业要在北交所申请 IPO,必须是新三板企业,而且是“新三板挂牌满12个月的创新层企业”,才能申请北交所 IPO


02:北交所 IPO 上市有何条件?

《征求意见稿》明确在北交所申请 IPO 上市,其发行条件等同于此前已经公布的“精选层公开发行条件”。也就是说,应当符合下列条件之一:


标准一:市值不低于2亿元,最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%,或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%

标准二:市值不低于4亿元,最近两年营业收入平均不低于1亿元,且最近一年营业收入增长率不低于30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正;

标准三:市值不低于8亿元,最近一年营业收入不低于2亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%

标准四:市值不低于15亿元,最近两年研发投入合计不低于5000万元。


业内人士指出,由于北交所与沪深板块是差异化竞争,因此,对于大部分企业来说,应该会在标准一和标准二之间进行选择。


03:实行注册制 整体过程6-8个月

有分析师介绍,北交所 IPO 上市,其过程跟 股的 IPO 完全一样,需要经过四个过程:

第一阶段:财务顾问阶段,中介机构会按照 IPO 的要求,对企业进行各种财务和法律规范。

第二阶段:辅导阶段,企业需要在中介机构的帮助下,在当地证监局辅导备案,辅导时间在3-6个月之间。

第三阶段:保荐阶段,中介机构走访、制作底稿、准备申报材料、内核、申报反馈。

第四阶段:承销阶段并上市。


综上,想要在北交所上市的企业,从申报到上市的时间大约在6-8个月之间。


北交所的成立对服务创新型企业


资本看好服务创新型企业,专精特新将成“香饽饽”

众多创投机构表示,北交所的设立,对 VC/PE 机构最大的影响,总结大致有两点:

一是指引了未来的投资方向,重点是“专精特新”的中小企业;

二是增加了退出渠道,带动一二级市场的估值均衡,预计未来新三板将成为中国又一个创新繁荣地与资本聚集地。

北交所的设立会进一步拓宽基金投资的退出通道,形成正向循环。相信未来十年在工业互联网浪潮的推动下,北交所将会成为服务创新型企业上市的沃土。

拓宽融资渠道,降低融资成本

分布在我国二三线城市、营收在千万元到几亿元的中小型企业,大概有二三十万家。但资料显示,在符合“专精特新”的几千家企业中,只有300多家企业成功上市。

为何资本不青睐这些“小巨人”企业?在资本业界看来,由于公司总体量不大、资本市场退出难等问题,这些企业在资本面前,一直都是“姥姥不疼、舅舅不爱”的状态。

而北交所的设立,正是要服务这些“小巨人”,这就在很大程度上帮助服务创新型中小企业拓宽了融资渠道和降低了融资成本,这些中小企业的发展也将进入“高铁时速”。

SAP 助推数字化转型

服务创新型企业未来可期


今年3月,SAP 与亿欧智库联合发布了《成长型企业 IPO 数字化白皮书》,白皮书中指出,成长型企业 IPO 数字化转型,首先要解决财务真实性和合规性问题,并打造数字化财务、数字化合规以及数字化人力三大转型支柱。这其中包括:

 

  • 数字化财务:推动业务财务一体化。SAP 智能云 ERP 可实现研发、设计、制造、采购、项目管理、销售、服务到财务的真正融合,提升企业运营效率;

 

  • 数字化合规:打造上市企业持续发展的内生动力。上市企业需要搭建数字化合规系统,SAP 智能云 ERP 内嵌了数字化合规解决方案,可以在不同 IT 环境中运行,降低成本和风险,提高业务控制能力;

 

  • 数字化人力:释放员工潜能,优化员工体验。数字技术带来了新的组织管理方式,同时也改变了人才管理方式。因此,上市企业需要打造数字化人才管理平台来支撑数字化人才决策体系,从而提高人才管理对战略的支撑。

 

SAP 今年年初发布的 RISE with SAP 这套解决方案包, 不仅为客户提供商业套件的产品、技术,还包括了业务流程的转型设计。

 

我们相信,SAP 是成长型企业在 IPO 之路上数字化转型的支柱,智能化的云端数字系统可以有效帮助企业应对 IPO 挑战,满足公司治理、财务合规和风险管控的需求,继而帮助服务创新型企业成功上市。



相关资源推荐

中田集团:携手思爱普(SAP)推动全面数字化转型

icon 成功案例

SAP 碳中和之路

icon 成功案例

北交所IPO核心服务对象,全国“专精特新”认定标准精编(2021版)

icon 趋势观点

SAP转型提升即服务,助力智能设备企业快速转型提升

icon 趋势观点

北京证交所横空出世,服务创新型中小企业进入“高铁时速”

icon 趋势观点

危机之后寻新机,半导体企业数字化转型新启示

icon 趋势观点

大咖推荐阅读

中田集团:携手思爱普(SAP)推动全面数字化转型

icon 成功案例

SAP 碳中和之路

icon 成功案例

北交所IPO核心服务对象,全国“专精特新”认定标准精编(2021版)

icon 趋势观点

SAP转型提升即服务,助力智能设备企业快速转型提升

icon 趋势观点

北京证交所横空出世,服务创新型中小企业进入“高铁时速”

icon 趋势观点

危机之后寻新机,半导体企业数字化转型新启示

icon 趋势观点